Au-delà de l’IA : comment les investissements actuels en IA redéfinissent les rendements
L’intelligence artificielle catalyse l’un des cycles d’investissement les plus ambitieux de l’histoire des technologies. Alors que les dépenses s’accélèrent, les investisseurs sont confrontés à une question plus nuancée : comment l’augmentation des investissements transforme-t-elle l’économie de croissance?
L’histoire ne se répète pas, mais elle peut présenter des ressemblances. Certains signes discrets laissent entrevoir une répétition de la bulle technologique des années 2000.
Les perturbations liées à l’IA dans divers secteurs ont fait les manchettes, qu’il s’agisse de la décimation des entreprises de logiciels, des sociétés de gestion de patrimoine, des fournisseurs de données ou encore des acteurs de la logistique.
Divergences au sein du secteur des technologies
Par exemple, en comparant le rendement du FNB du secteur des logiciels, IGV, par rapport à celui du FNB du secteur des semi-conducteurs, SMH, on constate un écart d’environ 80 % entre les performances de ces sous-secteurs technologiques au cours de la dernière année; une divergence entre deux secteurs technologiques importants que nous n’avions pas observée ces dernières années.
Les outils d’IA générative, tels que ChatGPT, Copilot et Claude, prolifèrent dans le développement de logiciels, mais nous constatons que les promesses surpassent la réalité. Les gains de productivité et l’adoption coexistent avec l’enthousiasme, le scepticisme et les difficultés d’usage.
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